1月13日消息，东吴证券发布金龙汽车（600686）公司事件点评报告称，金龙汽车2024年全年产销实现高增长，收购子公司少数股权资产整合接近尾声。

根据报告，金龙汽车2024年12月销量为7297辆，同比增长24%，环比增长45%；产量为6399辆，同比增长20%，环比增长37%。2024年全年销量为50104辆，同比增长19.07%；产量为49356辆，同比增长13.68%。2024年12月18日，公司公告拟以4.1亿元收购金旅40%少数股权。

四季度以来，随着以旧换新政策的加码以及海内外客车交付进入高峰期，金龙汽车12月产销量同环比均实现较大增长。2024年Q4公司实现客车销量17173辆，同比增长32.36%，环比增长71.90%，其中大中客车销量9862辆，占比57.43%，景气度持续提升，实现超预期增长。分区域看，2024年公司大中客出口销量12235辆，同比增长11%，出口成绩显著。

此外，金龙汽车年底在海内外市场交付成果斐然。2024年12月初，金龙首批MC陆地航母正式批量交付中联重科；12月11日，完成100辆纯电动公交车交付乌拉圭；12月16日，新能源公交批量交付宜昌（50台）；12月24日，新能源重卡批量交付广西（70台）；12月27日，539台纯电动公交车批量交付乌鲁木齐。这些交付体现了公司强大的生产和市场拓展能力。

展望2025年，国务院新闻办公室提出提高新能源城市公交车及动力电池更新补贴标准，平均每辆车补贴额由6万元提高至8万元，补贴力度进一步加大，预计将进一步推动城市公交车电动化替代，利好金龙汽车。

东吴证券维持金龙汽车2024-2026年营业收入分别为210/238/268亿元，同比分别增长8%/13%/13%，并维持2024-2026年归母净利润分别为1.8/4.4/6.4亿元，同比分别增长134%/153%/45%，对应PE为54/21/15倍，维持“买入”评级。

风险提示：全球经济复苏不及预期，国内外客车需求低于预期。

风险警告：本文根据网络内容由AI生成，内容仅供参考，不应作为专业建议或决策依据。用户应自行判断和验证信息的准确性和可靠性，本站不承担可能产生的任何风险和责任。内容如有问题，可联系本站删除。